近日，首只藝術(shù)品基金運行期結(jié)束，投資該基金的客戶2年后凈收益超過了25%，其收益水平甚至超過了以高收益著稱的一般信托產(chǎn)品的10%-11%收益水平。但業(yè)內(nèi)人士提醒，藝術(shù)品基金九成依靠拍賣市場“變現(xiàn)”，流動性較弱，短期操作風(fēng)險較大。記者胡淼年均收益率達(dá)到12.5%
兩年前，國內(nèi)一家股份制銀行率先拿到國內(nèi)第一個“藝術(shù)基金”牌照，隨即推出了中國銀行業(yè)的首只銀行藝術(shù)品理財產(chǎn)品。“該藝術(shù)品基金投資門檻為50萬元，投資期限兩年，主要面向私人高端客戶限量發(fā)售。所募集到的資金按照一定比例投資于中國現(xiàn)代書畫和中國當(dāng)代藝術(shù)品。”該股份制銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，“如今，2年后到期時投資該基金的客戶凈收益達(dá)到25%。”
如今藝術(shù)品基金迎來了爆發(fā)期，今年年初某藝術(shù)品公司發(fā)行的藝術(shù)品私募基金(一期)的預(yù)期收益率就高達(dá)40%。截至2011年底，國內(nèi)近30家藝術(shù)品基金公司已發(fā)行了超過70只藝術(shù)品基金，總規(guī)模達(dá)60億元。
九成依靠拍賣“變現(xiàn)”
“藝術(shù)品基金‘變現(xiàn)’80%至90%都是依靠拍賣行，還有部分與文交所合作。”業(yè)內(nèi)人士透露，決定藝術(shù)品基金收益率大小主要決定因素在于退出渠道。如退出渠道單一會導(dǎo)致收益率遞減。如想達(dá)到年化收益率在20%到40%的藝術(shù)品基金，就需要更多元的退出渠道支撐。”某銀行負(fù)責(zé)人透露，目前，中國大多數(shù)藝術(shù)品基金的退出往往在建倉達(dá)到一定比例之后就會開始，尤其是那些期限短的藝術(shù)品基金(如2年期的)。有些基金甚至?xí)霈F(xiàn)春拍買、秋拍賣的操作。而期限長一點的藝術(shù)品基金(如3~5年期的)，一般會確定一個長短配置比例，比如30%做長線，70%做短線，進(jìn)行滾動操作。至于長短比例，各個基金有所不同，但不少基金都傾向于更高的短線比例。
宜選與金融機構(gòu)合作的基金
“目前藝術(shù)品基金的收益率已超過了普通信托產(chǎn)品10%-11%的收益水平，再加上，投資門檻多為50萬元起，比信托產(chǎn)品低，受到投資者青睞。”但業(yè)內(nèi)人士表示，藝術(shù)品基金的流動性較弱，短期波段操作或面臨巨大的退出風(fēng)險。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，目前，藝術(shù)品基金主要分兩類：一類是與金融機構(gòu)合作，如銀行和信托，共同發(fā)行的理財產(chǎn)品，銀行、信托、投資顧問共同參與項目運作，共同監(jiān)管。這類基金的門檻并不高，一般是50萬-200萬元，風(fēng)險可控，投資者只要到銀行或信托公司開設(shè)一個賬戶便可購買。另一類則是風(fēng)險較高的私募基金，相當(dāng)于投資界的私募股權(quán)。私募基金的入門門檻相對較高，一般要求500萬-1000萬元。